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2017年“灰天鹅”给投资人的一封信

2017/1/31 13:02:00 阅读:
财经第一声
微信号:财经第一声


亲爱的投资人:

 

今天是中国农历春节的大年初五,按照你们的习俗,这是个除旧迎新的好日子。在这样喜庆的日子里,我知道,很多投资人并不希望看到我这样一只“灰天鹅”。

 

但是,我还是决定在今天这么重要的日子里来提醒一下你,因为你们所处的时代,充满了太多不确定性,随时都有可能让我变成“黑天鹅”,降临在你们头上。

 

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也正如你们所知,目前的全球有三大泡沫,分别是美国的股、中国的楼、日本的债,作为最好的“黑天鹅”诞生地,显然,我非常乐意在这些泡沫中爆发。


美股面临“四面楚歌”

 

在北京时间1月21日的凌晨,生在美利坚,长在星条旗下的一代“炮王”特朗普,登上了美国第45任总统的宝座,随之而来的,便是“特朗普时代”。

 

作为一名喜欢“推特治国”的总统,“特朗普时代”可以说是最好的时代,也可能是最坏的时代,在当前的经济环境下,暂且不提他当选这事本身就是个“黑天鹅”,而是在后面的一系列吐槽中,更是搞得包括美股在内的多个市场焦头烂额,比如一言不合就吐槽飞机太贵,导致波音公司股价瞬间蒸发了15亿美元等。

 

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美国总统特朗普


在他看来,美国股市面临一个很大的问题,那就是美联储所培育出来的低息环境,与美股自金融危机低点以来,累计上涨了227%的走势是相一致的。也就是说,如果按照美联储主席耶伦的说法,在往后数年将分数次继续加息,那么,炒美股的人就惨了。

 

所以,尽管现在的美股不断走高,道琼斯指数甚至逼近两万点,但特朗普依旧像当选前一样,告诫大家不要买美股。

 

当然,尽管美元加息问题是个重要因素,但作为一名潜在的“黑天鹅”,我更关注的还是某些特定事例,虽然德意志银行就2007年左右的不当出售住宅抵押贷款支持证券,与美国签订了“和解协议”,但也付出了72亿美元的代价,发展前景堪忧,甚至,还可能导致欧洲银行业的危机。这样一来,在全球金融市场处于领先地位的美国便是首当其冲。

 

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并且,意大利修宪公投也在近期以宣布失败告终,伦齐总理宣布辞职,也可能给金融市场带来更多不确定性,加大欧美股市下滑的风险。但最要命的,还是特朗普喜欢吐槽的个性,要知道,作为全球最强大国家的总统,他的一言一行甚至将导致某些国家的灾难,万一再闹出个连锁反应,那就是真的“喜闻乐见”了。

 

中国楼市泡沫“最后的疯狂”?


对于不炒美股的大部分中国投资者来说,中国的楼市一直是个悲伤的话题,2016年以来,中国房地产市场开启了疯涨模式,除了一线城市“北上广深”之外,部分二线城市也开始猛涨,合肥还以48.4%的成绩排在了全球第一。

 

面对这样的局势,就连你们做地产的都看不下去了。

 

不久前,万达集团掌门人王健林接受采访时表示:“中国房地产正在急剧走向失控,这是史上最大的泡沫。”而从普遍的观点来看,现在的房价已经透支了未来数年的增长空间。所以,对于梦想成为“黑天鹅”的我来说,中国楼市便是个不得多的诞生地。

 

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万达集团董事长王健林


而且,随着中国楼市泡沫的愈演愈烈,你们的不少富豪都开始选择移民了,很明显的一个反应就是你们外汇储备的大规模减少,去年8月底,只剩下了3.185万亿美元,从人民币贬值开始算,减少了5130亿美元,这说明人家都开始转移资产了,不知道中国有没有“被掏空”的感觉呢?

 

对于那些喜欢买房的中产阶级来说,房产投资一旦失败,将是他们负债返贫的重要原因,要知道,一个国家不能没有中产阶级,不要相信什么国家褥股市、褥楼市羊毛,就是为了扼杀中产,让他们疲于奔命这些鬼话,其实,这一切在2008年就已经注定。

 

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所以,看着你们这么兴高采烈的抢房,我真是想不服都不行,要知道,“黑天鹅”并不会随便找上门,而是看你做出了哪些铺垫。

 

日本:不得不买的国债

 

最后,再来看看日本国债。要知道,自从“国债”诞生以来,就从来没有国家“全额赎回”过国债,不过,据债王格罗斯近期的推测,市场可能将看到第一个买下整个市场的国家,不用猜,就是目前全球负债最多的国家——日本。

 

尽管很多人不赞同这种做法,因为这样会对日元、存款利率、私人企业会引发可怕的恶果。但实际上,日本别无选择,要知道,日本年轻人的生活压力大,不愿意生孩子,导致老龄化现象非常明显,从而,缺乏持续创新力的日本便加深了经济困局,而且,一旦无法支付国债的利息,那就是国家“债务违约”,下一步便是政府的破产,之前的“穷逼”希腊就是这么回事。

 

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在我看来,日本政府的巨额债务已经成为了一个“庞氏骗局”,尤其是日本政府将国债发行额计入其财政收入之中,更是充分表明了目前进退两难的窘境,也表明了日本政府的欺骗性。不然,从常识来说,政府如此积累债务的本质,就是给国民套上了沉重的债务枷锁。

 

尽管日本央行目前持有约三分之一的国债,其行长黑田东彦不久前也曾表示,日本只有不断推行负利率政策,市场有能力消化日本国债。但话说回来,冰冻三尺非一日之寒,除非日本趁现在早点购买自己的国债,否则,人口老龄化导致的经济衰退作用一旦开始显现,那随时都有被我趁虚而入的可能性。

 

对于这三大泡沫,毫无疑问,这就是一场潜在的洗劫,所有的人都害怕变穷,害怕被洗劫,从而,都加入到了这些泡沫中,这样一来,我也就有了用武之地,一旦时机成熟,就会变成“黑天鹅”,如果你们想做出防备,对不起,“黑天鹅”照样不盯“无缝的蛋”,只有你们的市场健康运行,才能让我们彻底消失。


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